简体中文
返回

怎样解读「卖空数据分析」图表

1. 什么是卖空?

卖空是指投资者先借入大批的证券在市场上高价售出,待将来证券价格下跌以后,再低价买回证券,归还所借证券,进而从中获利。


2. 如何使用卖空数据辅助投资决策?

2.1 使用场景

卖空数据是分析股票重要的指标之一,能够辅助投资者分析某只股票的市场情绪和可能表现。喜欢做多的投资者,可以追踪卖空数据,避开股价可能有下行的趋势的股票;对轧空有兴趣的投资者,可以找到卖空比例过高的个股,发现投资机会。


2.2 了解卖空数据指标

每日卖空数量:该股票在公开市场上每日卖空成交的股数。

● 港股每日卖空数据由香港交易所提供,一般每日更新一次。

● 美股每日卖空数据由纽交所和纳斯达克交易所提供,一般每日更新一次。

其中卖空成交比例计算公式为:

卖空成交比例=卖空成交量/总成交量

空头持仓数量:该股票在截止日期时被卖空且未平仓的股数。

● 港股空头持仓数据由香港证监会提供,一般每周更新一次。

● 美股空头持仓数据由交易所提供,一般半个月更新一次,是结算后的数据。

其中空头持仓相关的计算公式为:

港股空头持仓比例=空头持仓数量/流通股本

美股空头持仓比例=空头持仓数量/总股本

美股空头回补天数=空头持仓数量/30天日均成交量


2.3. 根据卖空数据指标分判断市场情绪,辅助决策

● 卖空成交量一定程度反映投资者对某股票后市股价的判断

一只股票卖空成交量多,反映投资者看跌该股票后市的股价,如果某只股票卖空成交量急升,该股票短期下跌的机会很大。

除卖空数量外,还可结合卖空成交比例分析。若某股票卖空数量上升,但卖空成交比例变化不大,那未必具有显著意义。若卖空成交比例不断上升,股价下跌的机会会更大。

● 空头持仓数量/比例变化是反映市场的看空情绪和股价变动的重要指标

空头持仓数量多,意味着当前空头在打压股价,股价下跌的可能性更大;反之空头持仓数量大幅变少,意味着空头在买入股票平仓,可能会进一步刺激股价上涨。

股价走势与空头持仓比例呈负相关,但相关性并非必然,因为影响股价的因素非常多,不能只依靠某个指标判断股价走势。如果个股卖空比例过高,且由于各种原因价格持续上涨时,空头不得不以高价买回股票,就会发生轧空。


3. 在哪里查看卖空数据?

3.1 入口:在某个港股或美股右侧摘要栏,点击「分析」tab,选择"解读",在「卖空数据分析」下方即可查看个股每日卖空数据和空头持仓数量


3.2 在每日卖空数据图表中查看某只股票总卖空成交量。点击十字悬浮窗,可以查看当日的总成交量及卖空成交比例。


3.3 除个股每日卖空数量外,富途还提供该股票全部空头持仓数量,点击十字悬浮窗,可以查看当日空头持仓数量和比例。


3.4 在美股每日卖空数据图表中,点击置灰「纳斯达克」图例,可以单独查看纽交所及其旗下所有交易所的卖空成交趋势;点击置灰「纽交所」图例,可以单独查看纳斯达克及其旗下所有交易所的卖空成交趋势。