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怎樣解讀「賣空數據分析」圖表

1. 什麼是賣空?

賣空是指投資者先借入大批的證券在市場上高價售出,待將來證券價格下跌以後,再低價買回證券,歸還所借證券,進而從中獲利。


2. 如何使用賣空數據輔助投資決策?

2.1 使用場景

賣空數據是分析股票重要的指標之一,能夠輔助投資者分析某只股票的市場情緒和可能表現。喜歡做多的投資者,可以追蹤賣空數據,避開股價可能有下行的趨勢的股票;對軋空有興趣的投資者,可以找到賣空比例過高的個股,發現投資機會。


2.2 了解賣空數據指標

每日賣空數量:該股票在公開市場上每日賣空成交的股數。

● 港股每日賣空數據由香港交易所提供,一般每日更新一次。

● 美股每日賣空數據由紐交所和納斯達克交易所提供,一般每日更新一次。

其中賣空成交比例計算公式為:

賣空成交比例=賣空成交量/總成交量

空頭持倉數量:該股票在截止日期時被賣空且未平倉的股數。

● 港股空頭持倉數據由香港證監會提供,一般每周更新一次。

● 美股空頭持倉數據由交易所提供,一般半個月更新一次,是結算後的數據。

其中空頭持倉相關的計算公式為:

港股空頭持倉比例=空頭持倉數量/流通股本

美股空頭持倉比例=空頭持倉數量/總股本

美股空頭回補天數=空頭持倉數量/30天日均成交量


2.3 根據賣空數據指標分判斷市場情緒,輔助決策

● 賣空成交量一定程度反映投資者對某股票後市股價的判斷

一只股票賣空成交量多,反映投資者看跌該股票後市的股價,如果某只股票賣空成交量急升,該股票短期下跌的機會很大。

除賣空數量外,還可結合賣空成交比例分析。若某股票賣空數量上升,但賣空成交比例變化不大,那未必具有顯著意義。若賣空成交比例不斷上升,股價下跌的機會會更大。

● 空頭持倉數量/比例變化是反映市場的看空情緒和股價變動的重要指標

空頭持倉數量多,意味著當前空頭在打壓股價,股價下跌的可能性更大;反之空頭持倉數量大幅變少,意味著空頭在買入股票平倉,可能會進一步刺激股價上漲。

股價走勢與空頭持倉比例呈負相關,但相關性並非必然,因為影響股價的因素非常多,不能只依靠某個指標判斷股價走勢。如果個股賣空比例過高,且由于各種原因價格持續上漲時,空頭不得不以高價買回股票,就會發生軋空。


3.在哪裡查看賣空數據?

3.1 入口:在某個港股或美股右側摘要欄,點擊「分析」tab,選擇"解讀",在「賣空數據分析」下方即可查看個股每日賣空數據和空頭持倉數量

3.2 在每日賣空數據圖表中查看某只股票總賣空成交量。點擊十字懸浮窗,可以查看當日的總成交量及賣空成交比例。

3.3 除個股每日賣空數量外,富途還提供該股票全部空頭持倉數量,點擊十字懸浮窗,可以查看當日空頭持倉數量和比例。

3.4 在美股每日賣空數據圖表中,點擊置灰「納斯達克」圖例,可以單獨查看紐交所及其旗下所有交易所的賣空成交趨勢;點擊置灰「紐交所」圖例,可以單獨查看納斯達克及其旗下所有交易所的賣空成交趨勢。