各市場期貨切換主連合約的規則

1. 期貨主連

期貨主連，即期貨主力合約的連續。

各市場主力合約滿足以下通用規則：

（1）每個期貨品種只選出唯一的主力合約；

（2）主力合約最後交易日必須大於當前日期，若某個期貨合約今天是最後交易日，那麼它通常不會成為主力合約；

（3）日成交量和持倉量都為最大的合約，確定為新的主力合約，於下一交易日進行指向切換；

（4）若當前主力合約的成交量和持倉量都不是最大的情況，當前指向合約必須讓出主力合約身份，新主力指向成交量最大的合約。

不同市場下，期貨主連合約切換的特定規則，具體如下：

2. 香港期貨主連切換規則

對於港股股票期貨，自合約最後交易日前二個交易日起，該合約不能作為主力合約。

3. 美國期貨主連切換規則

3.1 美國股指期貨

名單：YM、VX、RTY、NQ、NKD、NIY、MYM、MNQ、MES、M2K、ES、EMD

自合約最後交易日前四個交易日起，該合約不能作為主力合約；

例如，YM2012本周五到期，那麼YM在周一交易日，即周日夜市時，就需要切換到下個合約 YM2103 了。

3.2 美國原油期貨

自合約最後交易日前四個交易日起，該合約不能做主力合約。

3.3 其他美國期貨

對於實物交割品種，若合約第一通知日早於合約最後交易日，則自合約第一通知日前第二個交易日起，該合約不能做主力合約。

自合約最後交易日前二個交易日起，該合約不能做主力合約；

例如，XX2012在11月20日（周五）到期，那麼在11月18日這個交易日開盤時，主力就變為XX2101了。