从公司计划上市一直陪伴至公司上市，帮助拟上市公司撰写招股书，向港交所提交申请版本招股书，答复港交所的问询，是决定公司能否顺利上市的关键。保荐人一般同时担任账簿管理人（承销商），但是账簿管理人不仅仅包括保荐人，还包括其他投行。
通常，注册说明书一提交后，承销商就开始发布初步募股说明书。由于此时证券注册还没有生效，SEC要求该说明书必须在封面用红字写明这一点（这段话如下：此处的信息可以更完善或加以修订。此证券的注册申请已提交给SEC，但还未生效。
定义首次公开募股即通过证券交易所，公司首次将它的股票卖给一般公众（可分为个人或机构投资者，公司从机构投资人那里接收的价格即为首次公开募股的价格）。私人公司通过这个过程会转化为上市公司。
通过行使绿鞋期权，承销商就能以卖空股票时的价格购买股票来平仓，从而避免了损失。如果承销商能够以等于或低于发行价的价格回购所有超额售出的股份（以支持股价），那么他们将不需要行使任何绿鞋期权。
以笔者观察的实际经验来看，窝轮的放大效应通常是4－12倍。不过也有几十倍甚至上百倍放大的。在实际操作中，很少有人持有窝轮到期的，往往在正股大幅波动的时候，利用窝轮的放大杠杆效应做完一个波段即走。