從公司計劃上市一直陪伴至公司上市，幫助擬上市公司撰寫招股書，向港交所提交申請版本招股書，答複港交所的問詢，是決定公司能否順利上市的關鍵。保薦人一般同時擔任賬簿管理人（承銷商），但是賬簿管理人不僅僅包括保薦人，還包括其他投行。
通常，註冊說明書一提交後，承銷商就開始發佈初步募股說明書。由於此時證券註冊還沒有生效，SEC要求該說明書必須在封面用紅字寫明這一點（這段話如下：此處的資訊可以更完善或加以修訂。此證券的註冊申請已提交給SEC，但還未生效。
定義首次公開募股即通過證券交易所，公司首次將它的股票賣給一般公眾（可分為個人或機構投資者，公司從機構投資人那裡接收的價格即為首次公開募股的價格）。私人公司通過這個過程會轉化為上市公司。
通過行使綠鞋期權，承銷商就能以賣空股票時的價格購買股票來平倉，從而避免了損失。如果承銷商能夠以等於或低於發行價的價格回購所有超額售出的股份（以支持股價），那麼他們將不需要行使任何綠鞋期權。
以筆者觀察的實際經驗來看，窩輪的放大效應通常是4 －12 倍。不過也有幾十倍甚至上百倍放大的。在實際操作中，很少有人持有窩輪到期的，往往在正股大幅波動的時候，利用窩輪的放大槓桿效應做完一個波段即走。