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什么是证券投资基金?

证券投资基金,即我们通常所说的狭义上的基金,是指通过发售基金份额募集资金形成独立的基金财产,由基金管理人管理、基金托管人托管,以资产组合方式进行证券投资,基金份额持有人按其所持份额享受收益和承担风险的投资工具。

定义

(1)证券投资基金是以集资的方式集合资金用于证券投资。集资的方式主要是向投资者发行基金券,将众多投资者分散的小额资金汇集成一个较大数额的基金,对股票、债券等有价证券进行投资。

(2)证券投资基金是利用信托关系进行证券投资。所谓信托,就是将本人的财产委托给可以信赖的第三者,让其按照本人的要求加以管理和运用的行为。投资者将财产委托专业机构进行证券投资,就是对该机构的信任,而该机构完全是按照投资者的要求进行管理和投资,并将收益分配给投资者,显然这是一种信托行为。

(3)证券投资基金是间接的证券投资方式。投资者购买基金份额后,基金以自己的财产投资于证券市场,显然投资者的证券投资是间接的。因此,投资者不能参与发行证券的公司的决策和管理。

起源

最早的基金究竟诞生于何时何地并没有一致的看法。有人认为是1822年由荷兰国王威廉一世所创立的私人信托投资基金可能是最早的。更有人认为,1774年,荷兰商人凯特威士(Ketwich)最早已经付诸实践,创办了一支信托基金。

一般认为1868年的英国的 「海外及殖民地政府信托基金」是世界上第一支基金(封闭式基金);而1924年诞生于美国的「马萨诸塞投资信托基金」是世界上的第一支开放式基金。

分类

一、按基金的组织方式分类:契约型基金,公司型基金

二、按基金运作方式分类:封闭式基金,开放式基金

三、按投资目标分类:成长型基金,收入型基金,平衡型基金

四、按投资标的分类:债券基金,股票基金,货币市场基金,混合型基金

五、按投资理念分类:主动型基金,被动型基金(指数型基金)

六、按资本来源和流向分类:国内基金,国际基金,离岸基金,海外基金

七、其他特殊类型:ETF(交易型开放式指数基金),LOF(上市开放式基金),QDII基金


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